作者:乱入
最近a股这一波新能源汽车产业链的炒作颇为强悍。
先是锂电池、锂矿,其后则是整车,然后又是盐湖提锂概念跟进,这还不算其间穿插的稀土永磁,以及“火上浇油”的乙醇汽油。
一鱼多吃之下,赚钱效应显著。
今天,我们再以瑞银的一份报告作为支点,深度解析下新能源车中的纯电动车,与上游大宗商品原材料领域的连带效应,也许下波行情的密码就在其中。
日前,瑞银实验室( the ubs evidence lab)在一份报告中,以通用汽车旗下平民版电动汽车chevy bolt为标本,拆解出了电动车的原材料成分构成,并以此预计相应大宗商品原料需求变化。
先来介绍下bolt:售价3.7万美元起,续航里程达到200英里,市场中直接的竞争对手系特斯拉model 3。
今年1至7月,美国市场新能源汽车销售排行中,bolt以9563辆位列第五。
与特斯拉model 3相比,bolt的电池配方有所不同。后者使用的是nmc阴极组合(镍、锰和钴的比例为1:1:1),而前者使用的是nca阴极组合(镍、钴和铝的比例为16:3:1)。
而类似的是,bolt与model 3使用的都是永磁同步电机,这意味着二者对于稀土使用量的需求接近趋同。
接下来进入本文的重点章节—— 如果世界上的汽车100%都是bolt,那么,电动车产业对于大宗商品需求将会发生以下转变:
图片来源:visualcapitalist
如图所示 ,我们可以得到下述结果:
●被广泛运用于锂电池中,锂需求将激增2,898%;
●运用在三元阴极材料(nmc cathode)中,钴的需求将增加1,928%;
●稀土需求增加655%;(bolt在永磁电机中使用了钕);
●石墨需求增加524%;
●镍需求增加105%;
●铜需求增加22%;
●锰需求增加14%;
●铝需求增加13%;
●硅的需求不变;
●钢需求减少1%;(由于电动车将减少钢的使用以减轻重量)
●铂族金属(pgms)需求将大幅减少53%。铂族金属被运用在燃油车催化转换器中来减少污染排放,而电动车中不再需要催化转换器。
显然,未来的电动车绝非都是bolt,而未来的新能源车业绝非都是电动车。不过,作为以管窥豹之用,当行情再起之时,用以上这些数据作为心中的锚定,也算有备无患了。